今年1月，随着美股指数屡创新高，以及疫苗实验的接连成功，不仅有十几家生物医药企业已经在美股IPO，而且在医药投资机构的资金募集上，更是呈现加速度的节奏，仅到2月初，生物医药基金已经完成募集44.87亿美元，

从生物医药基金募集的情况看，呈现以下特点：

（1）投资定位更加清晰。从投资阶段看，有些基金专注于投资早期阶段的公司，有些则是晚期阶段，甚至像PBGI这样专注于投资已上市生物医药公司。在适应症方面，肿瘤、中枢神经系统（CNS）疾病仍是热门领域；在技术路线方面，细胞疗法与基因疗法是众多机构看好的赛道。

（2）投资主体更加多元。既有辉瑞、GSK这样的行业龙头设立的基金，也有Arch Venture等传统知名机构，更有Dana-Farber Cancer Institute等科研院所设立的投资机构，总体而言，都是各家机构对自身优势的一种延伸。

（3）新设机构表现突出。像Westlake Village BioPartners、Jeito Capital等成立不到5年的机构，在融资方面丝毫不逊色于传统知名机构，某种程度上说明生物医药领域创新频繁，对过往成功路径的依赖较低。

1、Abingworth Bioventures

Abingworth Bioventures是欧洲的知名生物医药投资机构，曾经投资过RNAi 领域龙头企业Alnylam(NASDAQ:ALNY)、基因编辑龙头企业CRISPR (NASDAQ:CRSP)以及基因检测公司Personalis(NASDAQ:PSNL)等知名企业。

Abingworth在2月3日宣布完成4.65亿美元的新一期资金募集，超过了3.75亿美元的目标规模，本期基金将广泛投资于一级市场各发展阶段的生物医药企业，主要集中于以下领域：

（1）基因疗法与细胞疗法；

（2）中枢神经系统（CNS）疾病；

（3）炎症性疾病；

2、Arch Venture Partners

Arch Venture Partners于1月28日宣布完成18.5亿美元的新一期资金募集，主要投资于早期阶段的生物医药公司，主要集中于肿瘤和CNS领域，以及药物生产领域。

Arch 在医药领域的投资业绩可谓是硕果累累：

（1）基因测序龙头企业：Illumina(NASDAQ:ILMN)和Grail；

（2）CNS龙头公司：Denali (NASDAQ:DNLI)与Sage (NASDAQ:SAGE)；

（3）CAR-T领域龙头企业：Juno(NASDAQ:JUNO)和上周上市的独角兽公司Sana (NASDAQ:SANA)；

此外，ARCH认为药物生产制造已经跟不上医药创新的步伐，因此在去年12月，投资了药物生产技术创新公司Resilience，旨在开发细胞和基因疗法，病毒载体，疫苗和蛋白质的新制造技术。

3、Dana-Farber Cancer Institute

Dana-Farber Cancer Institute于1月14日宣布，成立Binney Street Capital，进入生命科学领域的投资，主要集中于目前尚无药物治疗的早期癌症公司，计划在未来三年内将现金汇入8至10家公司，每笔投资额为25万美元至200万美元。

Dana-Farber去年曾与MPM Capital联合成立过生物医药投资基金，曾经投资了靶向CD39的抗体药物公司Tizona Therapeutics（被吉利德收购了一半股权），PD-1疗法公司CoStim Pharmaceuticals（被诺华收购）等公司。

4、Pfizer Breakthrough Growth Initiative 

辉瑞在去年6月成立了Pfizer Breakthrough Growth Initiative （PBGI），旨在为处于临床研发阶段的中小市值的上市公司提供融资。

截至目前，PBGI披露向四家创新药企提供了融资：

（1）Homology(NASDAQ:FIXX)：FIXX是一家罕见病领域的基因疗法公司，PBGI向其投资了6000万美元；

（2）Essa Pharma （NASDAQ:EPIX）：EPIX是一家治疗前列腺癌的小分子药物公司，PBGI向其投资了1000万美元；

 （3）Vedanta Biosciences：Vedanta是一家微生物治疗技术公司，PBGI向其投资了2500万美元；

（4）Trillium(NASDAQ:TRIL)：TRIL是一家以CD47靶点药物为主的公司，PBGI向其投资了2500万美元。

5、BioGeneration Ventures

BioGeneration Ventures（BGV）是一家荷兰的医药投资机构，于1月7日宣布1.4亿欧元的资金募集，该只基金的投资人包括了世界500强药企礼来和百事美施贵宝、养老金、德国复兴信贷银行等机构。

BGV以早期的生物医药公司为投资标的，采取与科学家或企业家联合成立新公司的形式，新公司可以是研发单一药物，也可以是技术平台。BGV最知名的投资案例莫过于Acerta Pharma，这家治疗血液瘤的公司后来以70亿美元的价格被阿斯利康并购。

6、Westlake Village BioPartners

Westlake Village BioPartners（WVB）是由安进出来的Beth Seidenberg和Sean Harper博士联合成立的生物医药投资基金。WVB近期宣布完成5亿美元的新一轮资金募集，其中4.3亿美元主要用于此前孵化投资的12家公司的后续融资，0.7亿美元计划投资于早期阶段医药公司。

WVB还与医疗领域的REITS龙头Alexandria Real Estate Equities合作，为初创企业提供实验室和办公空间。

7、Forbion

Forbion是生物医药领域的知名投资机构，公司近期宣布完成4.6亿欧元的早期项目投资基金。该基金计划投资于15家左右的公司，其中Forbion将利用基金孵化其中三分之一的公司；在投资地域上，80%的资金投向欧洲，剩余资金投向北美。

2020年，Forbion的投资业绩不错，一定程度上保证其募资的顺利完成。在其投资标的中：

（1）一级市场退出方面：罗氏以大约13.9亿美元收购了Promedior，并以3.8亿欧元的预付款获得Inflazome公司NLRP3抑制剂的权益，还以7500万英镑的预付款收购了Enterprise Therapeutics的新型TMEM16A增效剂产品。此外，拜耳以4.25亿美元的预付款收购了KaNDy Therapeutics。

（2）IPO方面：公司投资的治疗神经肌肉疾病公司Dyne Therapeutics于2020年9月在纳斯达克成功上市；

8、Olive Tree Ventures

Olive Tree Ventures 是一家以色列的投资公司，于近期宣布完成1.7亿美元的新一轮基金募集，该基金主要投向于数字医疗领域。

Olive Tree Ventures 曾经投资过远程数字听诊器公司Tyto Care、基因组分析开发商Emedgene，数字显微镜初创公司Scopio，以及专注于家庭健康监测的Donisi Health，其中Tyto Care还入选了 FIerce 15公司名单。

9、SR One

SR One原先是GSK下属的投资机构，于近期宣布从GSK剥离出来，同时完成了5亿美元的基金募集，主要投资于初创的生物医药企业，以及直接投资于新技术。

SR One此前曾投资过CRISPR(NASDAQ:CRSP)、Principia (NASDAQ:PRNB)、Turning Point(NASDAQ:TPTX)、Nkarta(NASDAQ:NKTX)等知名医药公司。

10、Jeito Capital

赛诺菲近期宣布向Jeito Capital投入5000万欧元，这是赛诺菲首次投资于私募基金，此前曾与法国投资银行Bpifrance合作成立了两期医药投资基金。

Jeito Capital是由前Sofinnova Partners的合伙人Tordjman创立的生物医药投资公司，曾投资过T细胞疗法公司Neogene Therapeutics和基因疗法公司SparingVision。

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